Q：公司EML芯片的性能、良率水平如何，与行业竞争敌手比拟处于什么位置？

A：性能上，公司EML芯片初期在电采纳调制器消光比主义上与博通、Lumentum、住友等主流竞品有差距，经针对性参数优化后，互异已大幅消弱，达到鸿沟化量产的厚实水平。良率方面，EML芯片制程含300多说念工序，行业内国产厂商良率50%以上为及格，60%高于平均，70%以上属宇宙一流。Lumentum、住友等厂商良率约60%多，公司良率处于行业中上水平。电芯片良率深广高于光芯片，光芯片中CWlaser芯片良率陆续可达80%以上。

Q：Lumentum等厂商在高功率CWlaser芯片遇本领瓶颈，公司联系研发、应用及认证情况如何？

A：高功率CWlaser芯片制造难度远高于低功率居品，从100mW进步至300-350mW需加多光放大结构，难度成倍加多。公司该居品研发进展获胜，正处于客户端认证阶段，里面也在开展严格可靠性测试。因高功率芯片运行时发烧量大、光强高，对使用寿命条件严苛，量产前气派严慎。其主要应用场景为CPO外置光源光引擎，已送样NV认证，展望最快2026年Q2末或Q3得出初步成果。

Q：相较于英伟达等公司的大额投资，芯片厂商大鸿沟扩产的主要本钱开支投向哪些方面？

A：芯片厂商新建产线的主要本钱开支齐集在硬件干涉，其中厂房竖立和开拓采购占比最高。扩产启航点需选址新建厂房，现存空间往往无法容纳新开拓和产线；之后是采购和组建新产线，该进程波及较长的时辰、开拓和东说念主员周期。东说念主员方面的干涉虽为握续性，但在初期短期本钱开销中占比相对较小，中枢资金仍聚焦于厂房竖立与中枢分娩开拓的购置及调试。

Q：不同功率等第的CW光源芯片，市集售价大要是若干？

A：不同功率等第的CW光源芯片售价互异权贵。70mW的居品价钱约为5好意思元傍边；100mW的CWlaser芯片售价大要在十几好意思元一颗；而300mW及更高功率等第的居品，因本领难度更高、制造工艺更复杂，市集售价可达到30至40好意思元区间。价钱互异主要源于功率进步带来的研发干涉、制程复杂度及良率王法等成自己分的重复影响。

Q：面前产能进步依赖原有产线立异依然新增产线？新增产线产能何时开释？

A：目下公司的产能爬坡彻底依赖现存产线的优化，未纳入新建产线的产能。优化措檀越要包括两方面：一是将分娩用的晶圆衬底从2英寸徐徐进步至4英寸；二是充分哄骗原有未充足或闲置的产能，同期良率进步也对总产出有一定孝敬。公司虽有新增厂房和开拓干涉，但目下仍处于调试阶段，这部分新增产能展望最将近到2027年Q1才能启动开释。

Q：公司推敲的浩瀚产能是否有明确订单支握？与主要CSP客户业务进展如何？

A：公司产能有明确订单支握，100G和200GEML芯片正在AWS、Meta等客户处进行认证。谷歌此前处于考证阶段，OFC会议后疏导进入订单商谈层面。AWS已锁定部分产能，市集音信称谷歌对200GEML和CWlaser芯片总需求量可能达2亿颗。Coherent因自身EML芯片穷乏，但愿公司提供支握并经营通过旋光片业务配合保险供应，AWS和Coherent订单需求笃定，谷歌订单展望一到两周内有明确成果。

Q：公司向AWS的供应模式以光模块为主依然光芯片为主？是否经营用芯片产能换模块订单？

A：目下公司与AWS的配合中，有部分光模块订单但体量不大。明确AWS对芯片的巨大需求后，公司正积极争取将更多需求回荡为光模块订单，将来模块订单篡改笃定但量级暂不解确。因头部模块厂商受要道原材料供应汗漫导致请托问题，部分订单已向二线厂商外溢。公司确乎有益哄骗光芯片中枢资源换取光模块订单，对CSP厂商或模块厂商的此类配合需求握积极敞开气派。

Q：2026-2027年公司自身光模块业务光芯片阔绰量展望若干？产能分拨战术是什么？

A：2026年，公司自身外设模块驱动业务展望需阔绰约6000万颗光芯片。若2027年1.6T市集需求如预期翻倍增长，模块订单将相应加多，芯片阔绰量也会同比上升。产能分拨上，公司会优先保险自身模块业务需求，尽管光模块利润率不足芯片，但其产值更高，能更好地支握公司全体事迹鸿沟延迟，在产能有限的情况下，该战术更合乎全体业务发展推敲。

Q：2027年光芯片市集供需焦躁情状会缓解依然加重？客户锁定产能海涵哪些规格居品？

A：2027年光芯片市集缺口展望将进一步扩大，2026年全行业光芯片缺口约1-1.5亿颗，2027年缺口数目和比例都将杰出2026年。供需焦躁已促使英伟达、亚马逊、谷歌等客户投资芯片厂商以确保产能。不同厂商锁定的居品规格各有侧重：谷歌主要锁定200GEML及CWLaser；AWS展望更多干涉800G居品；Coherent目下提议的需求是用于800G光模块的100GEML芯片。

Q：3.2T光模块展望何时能量产？主流本领决议可能是什么？

A：面前本领和居品迭代速率远超预期，1.6T光模块2026年放量速率已超此前判断，OFC会议上已有6.4T样品展出。3.2T光模块能否鸿沟化量产，要道取决于上游400G光芯片的发扬，由于400GEML芯片研发难度极高，短期内量产存在挑战。展望在3.2T光模块中，快乐彩app官方下载硅光决议占比可能更高，凭借其集成上风适配高带宽需求，薄膜铌酸锂决议也可能成为垂危备选之一。

Q：基于800G和1.6T光模块需求预测，公司2027年收入鸿沟大致如何？

A：公司暂无2027年明确市集预期及客户锁定量，但可按主要居品市集鸿沟增长约略估算。市集预测2026年1.6T光模块市集鸿沟约2000万只，2027年展望增长至7500万只傍边，增幅超三倍；800G光模块市集鸿沟展望从2026年的5000-6000万只，增长至2027年的约8500万只。公司收入鸿沟将随这些居品市集体量的增长同步进步，具体需聚合居品出货占等到订价玄虚笃定。

Q：面前光芯片价钱趋势如何？客户锁定产能时是否一并锁订价钱？

A：光芯片加价是面前市集明确趋势。一方面市集需求呈爆发式增长，另一方面芯片扩产本领难度大、周期长，导致供需缺口握续扩大，重复光芯片原材料价钱飞腾，共同支握光芯片具备较大加价空间和可能性。客户在锁定产能时，陆续融会过条约容貌明确约订价钱、请托周期以及各请托节点的具体请托量，确保供需两边的职权与预期厚实，幸免价钱波动带来的风险。

Q：长光华芯在光芯片领域进展如何？与源杰等国内厂商比拟，市集所位和本领智力如何？

A：长光华芯中枢业务原来齐集在VCSEL等消费电子芯片，并非光通讯领域。其在2025年底告示研发出100GEML居品，由旭创配合在国内客户中本质，但短期内难以进入北好意思市集。长光华芯和鼎芯等厂商短期内只可在国内市集竞争份额，难以罢了源杰那样的爆发式增长。面前市集紧缺对其是发展机会，但能否收拢机会，要道取决于居品本领能否通过严格认证，如旭创1.6T居品就经过至少7轮考证才通过。

Q：源杰在EML芯片方面的研发和认证进展如何？

A：源杰在CWLaser居品上的进展相对靠前，已形成一定市集竞争力，但EML芯片业务鼓励相对滞后，目下尚未面向客户罢了鸿沟化量产。源杰正在研发100G和200G规格的EML居品，不外联系居品的客户认证责任尚未一皆收尾，也未获取最终证明，因此展望其EML居品负责推出并罢了批量供货的时辰会相对较晚，短期内难以对市集花式产生权贵影响。

Q：公司1.6T光模块的客户认证和出货情况如何？

A：公司1.6T光模块已获胜通过Meta的认证，目下主要客户为Meta，后续将要点争取谷歌和英伟达的订单。针对谷歌，公司同步提供EML和硅光两种本领决议，有助于加速居品导入进程；针对英伟达，则经营在其CPO所需的光引擎居品上寻求松弛。该居品原经营2026年第三季度启动多数目出货，但从面前市集需求反映来看，出货时辰可能会提前至第二季度启动。

Q：此前与Meta发生的“灰度测试”问题具体情况如何？对1.6T模块业务有何影响？

A：所谓“灰度测试”问题发生在800G光模块上，并非1.6T居品。那时公司已向Meta批量供货，但其中一个批次的800G模块良率低于设定门槛值，触发良率报警，导致对Meta的时常发货暂停。该问题直至2026年1月Meta团队前去公司台湾工场完成现场审核并通事后才措置，发货收复时常。1.6T模块自己无问题，但业务进程受这次事件影响，扫数联系业务均在2026年1月现场审核通事后才收复时常鼓励。

Q：公司1.6T光模块的EML和硅光两种决议，本领起原和成本互异是如何的？

A：公司为客户同步提供EML和硅光两种本领决议的1.6T光模块。其中EML决议给与200GEML芯片，本认知径锻练厚实；硅光芯片则有两个中枢起原，一是基于原英特尔决议进行代工分娩，二是由国内厂商羲禾供应。从成本角度来看，目下EML决议的1.6T模块比硅光决议的模块价钱大致越过200好意思元，成本互异主要源于芯片自己的研发与制形成本不同。

Q：公司在光芯片领域的中枢竞争上风体当今哪些方面？如何平定市集所位？

A：公司中枢竞争上风齐集在本领、客户与产能布局三方面：EML芯片性能优化后并列主流竞品快乐彩app下载，高功率CWlaser芯片研发进程当先；已与AWS、Meta等头部CSP客户建立配合，认证进展获胜，订单笃定性强；通过现存产线优化快速爬坡，同期布局新增产能，契合市集紧缺趋势。将来将握续加大研发干涉，鼓励高功率、高带宽居品迭代，久了与中枢客户的产能锁定配合，扩大4英寸衬底产能占比，进一步平定在光芯片领域的市集份额。